A Jämförande Studie Of Tekniska Handelsstrategier Och Retur Förutsägbarhet

En jämförande studie av tekniska handelsstrategier och avkastningsförutsägbarhet: En förlängning av Brock, Lakonishok och LeBaron (1992) med hjälp av NYSE och NASDAQ-index. När du begär en korrigering, var vänlig och nämna följande saker: RePEc: eee: quaeco: v: 42: y : 2002: I: 3: p: 611-631. Se allmän information om hur du korrigerar material i RePEc. För tekniska frågor angående det här objektet, eller för att rätta till dess författare, titel, abstrakt, bibliografisk eller nedladdningsinformation, kontakta: (Dana Niculescu) Om du har skapat det här föremålet och inte är registrerat hos RePEc uppmuntrar vi dig att göra det här. Det här låter dig länka din profil till det här objektet. Det tillåter dig också att acceptera potentiella citat till det här objektet som vi är osäkra på. Om referenser saknas helt kan du lägga till dem med hjälp av det här formuläret. Om de fullständiga referenserna listar ett objekt som är närvarande i RePEc, men systemet inte länkar till det, kan du hjälpa till med det här formuläret. Om du känner till saknade objekt som citerar den här kan du hjälpa oss att skapa dessa länkar genom att lägga till relevanta referenser på samma sätt som ovan för varje refererande artikel. Om du är en registrerad författare till det här objektet kan du också kolla citatfliken i din profil, eftersom det kan finnas några citat som väntar på bekräftelse. Observera att korrigeringar kan ta några veckor för att filtrera genom de olika RePEc-tjänsterna. Fler tjänster Följ serier, tidskrifter, författare mer Nya nyhetsbrev via e-post Prenumerera på nya tillägg till RePEc Författarregistrering Offentliga profiler för ekonomiforskare Olika forskningsbetyg inom ekonomi, närliggande områden Vem var en elev av som använder RePEc RePEc Biblio Curated articles amp Papper på olika ekonomi ämnen Ladda upp ditt papper för att vara listat på RePEc och IDEAS EconAcademics Bloggaggregat för ekonomisk forskning Plagiat Fall av plagiering i ekonomi Arbetsmarknadspapper RePEc arbetspapperserier dedikerade till arbetsmarknaden Fantasy League Låt dig vara i rike av en ekonomi Avdelningen Tjänster från StL Fed Data, forskning, applikationer mer från St Louis FedA jämförande studie av tekniska handelsstrategier och återutsägbarhet: en förlängning av Brock, Lakonishok och LeBaron (1992) med hjälp av NYSE och NASDAQ-index. Denna studie utökar Arbete av Brock et al. rsquos (1992) empirisk analys av tekniska handelsregler (pris och momentum) av Inklusive handelsvolymer som rör genomsnittligt bredare index (New York Stock Exchange (NYSE)) och National Association of Security Dealers Automatic Quotations (NASDAQ)) som täcker både stora och småföretag med hjälp av marknadsviktningar och fokuserar på en tidsperiod som inkluderar stora innovationer I handel och spridning av data till marknaden. På samma sätt som deras studie baserar vi våra slutsatser om icke-parametrisk analys. Genom att förlänga t-testanalysen genom en reststartmetod med en slumpmässig promenad, en generaliserad autoregressiv villkorlig heteroskedasticitet i medelvärdet (GARCH-M) och en GARCH-M med instrumentvariabler, mildras kritiken av tidigare teknisk analys. Sammantaget stöder resultaten Brock et al. rsquos (1992) prisviktat index (Dow Jones Industrial Average (DJIA)) genom att visa att de tekniska handelsreglerna ökar värdet genom att fånga vinstmöjligheter jämfört med en buy-and-hold-strategi . När analysen av handelsreglerna tillämpas på olika tidsperioder avslöjar resultaten en försvagning i vinstpotentialen över tiden. Detta kan innebära att marknaden blir effektivare när det gäller att sprida information till ett större antal investerare. JEL-klassificering Tekniska handelsstrategier Returnera förutsägbarhet Indexer Motsvarande författare. Tel. 1-610-758-4205 fax: 1-610-758-6429. Upphovsrätt kopia 2002 Förvaltningsrådet vid University of Illinois. Publicerad av Elsevier Inc. Alla rättigheter förbehållna. Cookies används av denna sida. Mer information finns på sidan Cookies. Copyright 2017 Elsevier B. V. eller dess licensgivare eller bidragsgivare. ScienceDirect är ett registrerat varumärke som tillhör Elsevier BVA jämförande studie av tekniska handelsstrategier och avkastningsförutsägbarhet: En förlängning av Brock, Lakonishok och LeBaron (1992) med hjälp av NYSE - och NASDAQ-index Citations Citations 30 Referenser Referenser 27 quotThus olika längd glidande medel krävs för att tillgodose Till det olika marknadsförhållandet. Detta resultat är förenligt med studierna som utförts av Brock et al. 11, Lukac et al. 12, Andrada-Felix et al. 13, Kwon och Kish 21 och Sullivan et al. 38. Medan enkla, glidande medelvärden som OptSMA19 och Opt SMAc överträffade de andra tekniska modellerna i efterhand, är det ex-ante extremt svårt att uppskatta exakt de optimala längderna som ska användas 33. citationstecken Visa abstrakt Dölj abstrakt ABSTRAKT: Syftet med Denna undersökning ska undersöka trenderna på valutamarknaden i ASEAN-5-länderna (Indonesien (IDR), Malaysia (MYR), Filippinerna (PHP), Singapore (SGD) och Thailand (THB)) genom tillämpning av Dynamiska rörliga genomsnittliga handelssystem. Denna forskning ger bevis på användbarheten av den tidsvariativa volatilitetsanalysen för teknisk analys, Justerbart rörligt medelvärde (AMAx27) för att dechifiera trenderna i dessa ASEAN-5 valutamarknader. Denna tidsvariativa volatilitetsfaktor, hänvisad till som effektivitetsförhållandet i detta papper, är inbäddad i AMAx27. Effektivitetsförhållandet anpassar AMAx27 till rådande marknadssituationer genom att undvika whipsaws (förluster som delvis beror på felaktiga handelssignaler, som vanligtvis uppstår när det inte finns någon allmän riktning på marknaden) inom handeln och genom att tidigt komma in i nya Trender i trendhandel. Effekten av AMAx27 utvärderas mot andra populära glidande regler. Baserat på datasetet januari 2005 till december 2014 visar våra resultat att de rörliga medeltalen och AMAx27 överträffar den passiva buy-and-hold-strategin. Specifikt överträffar AMAx27 de andra modellerna för US Dollar mot PHP (USDPHP) och USDTHB valutapar. Resultaten visar att olika längd glidande medelvärden fungerar bättre i olika perioder för de fem valutorna. Detta stämmer överens med vår hypotes att en dynamisk justerbar teknisk indikator behövs för att tillgodose olika perioder på olika marknader. Fulltext Artikel Aug 2016 Jacinta Chan Fooi Mx27ng Rozaimah Zainudin cvLo et al (2000) riktade direkt stöd till teknisk analys, så de har föreslagit systematiskt och automatiskt tillvägagångssätt för att erkänna tekniska analysmodeller som använder icke-parametrisk kärnregression och tillämpa Det till ett stort antal amerikanska bestånd under perioden 1962-1996 för att utvärdera effektiviteten av teknisk analys och genom experimentell fördelning jämfört med villkorligt dagligt lager returnerar villkorliga utdelningar, Resultatet nådde stöd för effektiviteten av teknisk analys. Enligt Kwon och Kish (2002) studie som syftade till att jämföra strategier för teknisk handel och förutsägbar förmåga att återvända, gjorde de en experimentell studieförlängning av Brock et al. (1992), och genom att använda NYSE - och NASDAQ-indexen för dagliga NYSE-indexdata börjar den 1 juli 1962 till 31 december 1996, förutom delningen av denna period i tre delprover (1962-1972, 1973 -1984 och 1985-1996) och för de dagliga NASDQ-indexdata som inleds den 2 januari 1973 till och med den 31 december 1996, förutom delningen av denna period i två prover undergrupper (1973-1984 och 19851996). Efter tillämpningen av tekniska handelsregler som har använts av Brock et al. (1992) har resultaten visat att när ansökan på de olika delproverna visade sig modellernas förmåga att förutsäga under första och andra perioden (dvs. 1962 1972 och 1973 1984) ser dessa resultat mest ut som de Fullständigt prov (1962 1996), vilket visade modellernas förmåga att förutsäga, däremot, förutsägbarhet under den tredje perioden. 1986 1996) försvann för NYSE-indexet. Citationstecken Visa abstrakt Dölj abstrakt ABSTRAKT: Denna studie syftar till att granska den teoretiska grunden och litteraturrecensionerna för teknisk analys, för att undersöka möjligheten av detta tillvägagångssätt att förutsäga det framtida börsvärdet på såväl framväxande som utvecklade finansmarknader. Vid granskning av flera studier på tillväxtmarknader och till följd av finansiell ineffektivitet kan de enklaste tekniska handelsreglerna förutsäga det framtida börsvärdet. I motsats härmed leder tillämpningen av dessa samma enkla regler (modeller) för teknisk analys till felaktiga förutsägelser på utvecklade finansiella marknader, dock med hjälp av vissa komplexa modeller, såsom: Neural Network, Genetic Algorithm (GA), Genetic Programming ( GP) och CAST, och tekniska analyser tillämpade modeller, är resultatet så klart i förutsägbarheten för det framtida börsvärdet med hjälp av den tekniska analysmetoden på utvecklade finansmarknader. Således kan man dra slutsatsen att den tekniska analysen är lönsam både på framväxande och utvecklade finansmarknader. Studien rekommenderade att forskning och studier för att försöka nå de bästa och mest exakta tekniska analysmodellerna som kan tillämpas på både nya och utvecklade finansmarknader , Som då kan generaliseras. Arkivdata Apr 2015 PLoS ONE Ahmed S Wafi cf. et al (2000) riktade direkt stöd till teknisk analys, så de har föreslagit systematiskt och automatiskt tillvägagångssätt för att erkänna tekniska analysmodeller som använder icke-parametrisk kärnregression och tillämpa den på en Stort antal amerikanska bestånd under perioden 1962-1996 för att utvärdera effektiviteten av teknisk analys och genom experimentell fördelning jämfört med villkorligt dagligt lager returnerar villkorliga utdelningar, Resultatet nådde stöd för effektiviteten av teknisk analys. Enligt Kwon och Kish (2002) studie som syftade till att jämföra strategier för teknisk handel och förutsägbar förmåga att återvända, gjorde de en experimentell studieförlängning av Brock et al. (1992), och genom att använda NYSE - och NASDAQ-indexen för dagliga NYSE-indexdata börjar den 1 juli 1962 till 31 december 1996, förutom delningen av denna period i tre delprover (1962-1972, 1973 -1984 och 1985-1996) och för de dagliga NASDQ-indexdata som inleds den 2 januari 1973 till och med den 31 december 1996, förutom delningen av denna period i två prover undergrupper (1973-1984 och 19851996). Efter tillämpningen av tekniska handelsregler som har använts av Brock et al. (1992) har resultaten visat att när ansökan på de olika delproverna visade sig modellernas förmåga att förutsäga under första och andra perioden (dvs. 1962 1972 och 1973 1984) ser dessa resultat mest ut som de Fullständigt prov (1962 1996), vilket visade modellernas förmåga att förutsäga, däremot, förutsägbarhet under den tredje perioden. 1986 1996) försvann för NYSE-indexet. Citationstecken Visa abstrakt Dölj abstrakt ABSTRAKT: Denna studie syftar till att granska den teoretiska grunden och litteraturrecensionerna för teknisk analys, för att undersöka möjligheten av detta tillvägagångssätt att förutsäga det framtida börsvärdet på såväl framväxande som utvecklade finansmarknader. Vid granskning av flera studier på tillväxtmarknader och till följd av finansiell ineffektivitet kan de enklaste tekniska handelsreglerna förutsäga det framtida börsvärdet. I motsats härmed leder tillämpningen av dessa samma enkla regler (modeller) för teknisk analys till felaktiga förutsägelser på utvecklade finansiella marknader, dock med hjälp av vissa komplexa modeller, såsom: Neural Network, Genetic Algorithm (GA), Genetic Programming ( GP) och CAST, och tekniska analyser tillämpade modeller, är resultatet så klart i förutsägbarheten för det framtida börsvärdet med hjälp av den tekniska analysmetoden på utvecklade finansmarknader. Således kan man dra slutsatsen att den tekniska analysen är lönsam både på framväxande och utvecklade finansmarknader. Studien rekommenderade att forskning och studier för att försöka nå de bästa och mest exakta tekniska analysmodellerna som kan tillämpas på både nya och utvecklade finansmarknader , Som då kan generaliseras. Fulltext-konferenspublikation Apr 2015 PLoS ONE Ahmed S WafiShort-Sale Strategier och Returförutsägbarhet Citat Citations 241 Referenser Referenser 85 quotAlthough den absoluta mängden kort försäljningsvolym inte varierar statistiskt på transaktionsdagen, är försäljningen informativ för prisbildning när Inverkan av insiderhandel är viktigast. Detta resultat är ett endogent problem, mer känt som förutbestämbarhet av kortförsäljning (Diether et al., 2009). I överensstämmelse med slutsatsen av Diether et al. Vi ser att den korta försäljningsaktiviteten hos tippa är baserad på kortfristig horisont av intradagförändringar i aktieavkastning snarare än långsiktiga företagshändelser 3. citationstecken Visa abstrakt Dölj abstrakt ABSTRAKT: Vi undersöker effekterna av insiderhandel på eftermiddagen Blockera marknad på aktiekurs och kort försäljningsvolym före och efter handel blir offentlig information. Under förekännandeperioden genereras positiv (negativ) onormal aktieavkastning när insiders köper (säljer) sina aktier men gör inte när kvasi insiders handlar, vilket innebär att aktiekursen speglar långlivad privat information om bolagsstyrningsstrukturen. Effekten är mest framträdande när ägarandelar överförs till (från) företagets insiders. I motsats härtill beror kort försäljningsvolymen i allmänhet inte på blockinnehavarens identitet. Kort försäljningsvolym har en negativ korrelation med onormal avkastning endast under transaktionsdagen, vilket indikerar att ett korttidsbeslut av tippa baseras på deras enda förväntningar på momentan avkastning. Vi finner också bevis för att insiders väljer tidpunkten för sina affärer med avseende på att maximera sina realiserade vinster eller minimera inköpskostnaderna. Artikel Mar 2017 Taehoon Lee Sang-gyung Jun cvResultat från tabell 2Modeller 1-6 avslöjar att aktieutlåningsverksamheten på den centraliserade marknaden och den relativa betydelsen av den centraliserade marknaden är positivt relaterade till den dagliga prisvolatiliteten. Eftersom tidigare avkastning är känt för att påverka kortslutning (Diether et al., 2009) undersöker vi de tidigare avkastningseffekterna och visar att högre avkastning i förflutna är associerad med högre centraliserad marknadsaktivitet men lägre OTC-aktivitet. Specifikt ger resultat 4 och 7 resultat att en standardavvikelse högre avkastning under föregående vecka är förknippad med 1,77 högre centraliserad kortslutning och 0,518 lägre OTC-kortslutning. Quot Visa beskrivning Dölj beskrivning BESKRIVNING: Denna studie ger nya bevis på hur centraliserade och OTC-aktiemarknaderna fungerar i Japan och visar att OTC-marknaden i allmänhet har en överlägsen roll när det gäller att främja pris effektivitet. I det exemplar där OTC-marknadstillgången är begränsad, slappnar den centraliserade marknaden på korta försäljningsbegränsningar, men det är fortfarande inte fullt ut att ersätta OTC-marknadens prisupptäckande roll. Sammantaget kräver dessa resultat att man får försiktighet i att driva mot centraliserad aktieutlåning eftersom relativt informerade institutionella handlare kan vara tveksamma för att delta i den centraliserade marknaden för att skydda sin privata information. Fulltext Arbetspapper Feb 2017 Granskning av Finansiella Studier Zsuzsa R Huszr Melissa Porras Prado quotFinally anger CTRLS den uppsättning ytterligare kontroller som används, vilket inkluderar den tidigare veckans27s onormala avkastning, en indikatorvariabel som motsvarar en om beståndet är en del av SampP 500 index, Amihudx27s (2002) ILLIQ-åtgärd, genomsnittlig daglig omsättning, en indikatorvariabel som motsvarar en om aktiekursen är under 5 i föregående vecka och antalet analytiker som följer börsen för att kontrollera synligheten. Diether et al. (2009) visar att försäljningen ökar efter högre avkastning under föregående vecka. Företag med hög koncentration kan bli ännu mer påverkad av överreaktion, och vårt huvudresultat kan då bero på falsk korrelation mellan utlåningsbehovsskak och omkastningar. Citationstecken Visa abstrakt Dölj abstrakt ABSTRAKT: Vi undersöker hur institutionell ägarstruktur ger upphov till gränser för arbitrage genom dess inverkan på korta försäljningsbegränsningar. Lager med lägre, mer koncentrerat, kortfristigt och mindre passivt ägande uppvisar lägre utlåning, högre kostnader för kortslutning och högre arbitragerisk. Dessa hinder begränsar arbitrageurs möjligheter att ta korta positioner och fördröja korrigeringen av felprissättning. Lager med mer koncentrerat ägande uppvisar mindre tillkännagivande dagreaktioner, större eftertjänstmeddelande drift och en ytterligare negativ onormal avkastning på -0,47 i veckan efter en positiv efterfrågeschock. Mottaget 16 juni 2014 accepterad 8 juni 2016 av redaktör Laura Starks. Fulltext Artikel dec 2016 Melissa Porras Prado Pedro A. C. Saffi Jason Sturgess